捆绑借贷息高免保 10%首期置业藏风险

报道

绕过联邦贷款限制经济专家料不违法

联邦政府去年推出收紧按揭措施以减低按揭风险，但是上有政策，市场也有对策，据路透社报道，市场推出了捆绑借贷（bundle loan）产品加以应对，令按揭借贷者可以用10%首期来借按揭，从而绕开了联邦政府的贷款限制。此举并不违法，但却无形中给市场带来更大风险。

据信用评分机构Equifax的一份最新报告显示，自2013年以来，有潜在欺诈行为的按揭申请案件增加了52%，主要出现在房价以两位数百分比上涨的安省和卑诗省。

所谓贷款欺诈嫌疑包括，买家提交虚假雇主信、银行账单和税表，以便得到更大额度的贷款，更有甚者，还从事洗钱和身分盗用。这些可疑按揭中有67%出现在安省，12%出现在卑诗省。

按揭欺诈不但违反与贷款银行的合约，也是违法的，然而更值得注意的是，还有另一种虽不违法，但却绕开监管的贷款途径，在近年来愈来愈普遍，即所谓捆绑式借贷。

其做法是将主要按揭（primary mortgage）与按揭投资公司（Mortgage Investment Corporations，MIC）的次级贷款相结合，形成一种绑定的贷款。

采用捆绑式借贷可令买家只需付出10%首付，就可贷到其余的款项，从而规避联邦政府规定的首付标准是20%或在没有买保险情况下的35%首付。

贷款者信用评级影响利率

据财政部的资料，全国有几百家MIC公司，其贷出的款项，已经从2007年的占加拿大放贷市场6.6%，上升到2015年占全国1.6万亿按揭市场的12.5%。这种公司将私人投资者的资金汇集，投资于多元化房屋按揭组合，将收取的利息派发给投资者。对于信用好的贷款者，MIC提供的利率与主流银行一致，即5年期固定利率3%。对于信用差的贷款者，MIC的利率可高达7%至10%。

虽然MIC是不受监管的机构，但金融机构监管办公室（OSFI）在一份声明中指出，捆绑式贷款并不违法。主要按揭贷款供应商在评估贷款负担能力时，会考虑到次级贷款的额外债务。OSFI也表示，捆绑式按揭贷款已经存在多年，该机构会应市场的变化作出政策调整。

加拿大央行上月的报告估计，不受规管的贷款公司的资产约为1,250亿加元。占按揭市场规模70%的加拿大6大银行均对媒体表示，他们不做捆绑式借贷，而作为加拿大两个最大的次级贷款机构之一的Home Trust则承认，他们提供该类产品，最多可提供高达房价90%的贷款，且毋须买保险，但没有披露其业务有多大比例是捆绑式借贷。